Niên kim Hoa Kỳ: khoản nhận gồm gốc và lãi thế nào?
Bóc tách mỗi khoản niên kim bạn nhận thành phần gốc được trả lại và phần lãi, rồi giải ra lợi suất mà một báo giá cụ thể hàm ý. Công cụ dựng theo bối cảnh Hoa Kỳ và tính bằng USD.
Ví dụ: vì sao 7,56% không phải lợi suất
Một hợp đồng niên kim 250.000 USD trả 18.908 USD một năm nghe như lợi suất 7,56%. Nó không phải: hai phần ba số đó là tiền gốc của bạn đang được trả lại. Tách hai phần đó ra là việc mà công cụ của bên bán thường không làm.
Công cụ này mô phỏng quy định về thuế và hưu trí của Hoa Kỳ. Kết quả không áp dụng cho người dùng tại Việt Nam và không phản ánh pháp luật thuế, bảo hiểm xã hội hay hưu trí của Việt Nam. Công cụ được cung cấp để tham khảo và đối chiếu.
“Tỷ lệ chi trả” của một hợp đồng KHÔNG phải lợi suất và cũng không phải mức sinh lời được bảo đảm: phần lớn mỗi khoản nhận là tiền gốc của chính bạn đang được trả lại. Vì vậy so một hợp đồng niên kim với một trái phiếu chịu thuế theo lợi suất gộp là so sai hai con số.
Số học với các giá trị mặc định
Với các giá trị mặc định, hợp đồng trả 18.908,57 USD một năm trên số phí 250.000 USD — “tỷ lệ chi trả” 7,56%. Con số đó không phải lợi suất, và đây là chỗ dễ nhầm nhất khi đọc quảng cáo niên kim: trong mỗi khoản nhận 1.575,71 USD, có 1.041,67 USD là tiền gốc của chính bạn đang được trả lại và chỉ 534,05 USD là lãi. Phải nhận đủ 13,2 năm mới lấy lại hết phần gốc. Điều bù lại là về thuế: vì hai phần ba mỗi khoản nhận là gốc, thuế suất hiệu dụng trên cả khoản nhận chỉ là 7,46% dù thuế suất biên của bạn là 22%.
Kết quả tự cập nhật ngay khi bạn thay đổi số — nút này chỉ đưa bạn tới kết quả.
Khoản nhận
Mọi con số ở đây là USD, và phần thuế áp theo quy định của Hoa Kỳ cho hợp đồng kỳ hạn xác định mua bằng tiền đã chịu thuế.
Mỗi khoản nhận gồm những gì
Cả hợp đồng
So với báo giá
Cột “so với phí” đi xuống khi kỳ hạn dài ra, và đó là điều đáng chú ý: một hợp đồng ngắn có “tỷ lệ chi trả” trông cao hơn nhiều chỉ vì nó trả lại gốc của bạn nhanh hơn. Cột tỷ lệ chi trả không phải lợi suất và không so được giữa hai kỳ hạn khác nhau. Cột “thu hồi gốc” là số năm bạn phải nhận đủ mới lấy lại hết số phí đã đóng.
Số năm10
- Nhận mỗi kỳ
- 2.581,28 USD
- Nhận mỗi năm
- 30.975 USD
- So với phí
- 12,39%
- Tổng nhận
- 309.754 USD
- Số lần phí
- 1,24
- Thu hồi gốc
- 8,1
Số năm15
- Nhận mỗi kỳ
- 1.905,34 USD
- Nhận mỗi năm
- 22.864 USD
- So với phí
- 9,15%
- Tổng nhận
- 342.961 USD
- Số lần phí
- 1,37
- Thu hồi gốc
- 10,9
Số năm20
- Nhận mỗi kỳ
- 1.575,71 USD
- Nhận mỗi năm
- 18.909 USD
- So với phí
- 7,56%
- Tổng nhận
- 378.171 USD
- Số lần phí
- 1,51
- Thu hồi gốc
- 13,2
Số năm25
- Nhận mỗi kỳ
- 1.384,39 USD
- Nhận mỗi năm
- 16.613 USD
- So với phí
- 6,65%
- Tổng nhận
- 415.317 USD
- Số lần phí
- 1,66
- Thu hồi gốc
- 15,0
Số năm30
- Nhận mỗi kỳ
- 1.261,98 USD
- Nhận mỗi năm
- 15.144 USD
- So với phí
- 6,06%
- Tổng nhận
- 454.313 USD
- Số lần phí
- 1,82
- Thu hồi gốc
- 16,5
Báo giá thấp hơn mức lãi suất bạn giả định, nên nó hàm ý một lợi suất thấp hơn. Điều đó không tự động có nghĩa là báo giá tệ: một hợp đồng trả SUỐT ĐỜI có giá cao hơn hợp đồng kỳ hạn xác định, và phần chênh chính là tiền bạn trả để chuyển rủi ro sống lâu sang công ty bảo hiểm. Cách đọc đúng là so lợi suất hàm ý này với lợi suất trái phiếu cùng kỳ hạn, rồi tự hỏi phần chênh có đáng với phần bảo hiểm nhận được.
Cách tính
Khoản nhận được tính đúng như một khoản vay trả dần, chỉ đảo vai: bạn đưa cho công ty bảo hiểm một số tiền và họ trả lại dần kèm lãi. Vì thế công cụ dùng lại đúng hàm niên kim của bộ công cụ này chứ không viết một công thức thứ hai, và hai chiều tính — từ phí ra khoản nhận, từ khoản nhận ra phí — là nghịch đảo chính xác của nhau. Bộ kiểm thử quét qua bốn tham số để chốt vòng lặp đó.
Công cụ tính hợp đồng KỲ HẠN XÁC ĐỊNH và không định giá hợp đồng trả suốt đời. Định giá hợp đồng suốt đời cần một bảng tỷ lệ tử vong và phần phụ phí của công ty bảo hiểm; một công cụ tự nghĩ ra hai thứ đó sẽ cho một con số trông như báo giá mà không phải báo giá.
Thay vào đó, công cụ ĐẢO NGƯỢC báo giá. Bạn nhập số tiền một công ty thực sự chào trả, và nó giải ra mức lãi suất khiến dòng tiền đó vừa đúng bằng số phí. Con số ấy so sánh được với lợi suất một trái phiếu, và đó là câu hỏi bạn thực sự trả lời được — thay vì “7,56% có tốt không”, câu hỏi thành “3,92% cho 20 năm có tốt không”.
Phép giải dùng phương pháp chia đôi trên LÃI SUẤT NĂM, không phải lãi suất mỗi kỳ. Đó là một quyết định về số học: khoảng tìm nghiệm sát −100% mỗi kỳ làm (1 + lãi suất) lũy thừa 480 tràn xuống 0 ở hợp đồng 40 năm trả hằng tháng, và phép chia đôi khi đó đúng đắn từ chối trả lời — nên mọi hợp đồng dài hạn đều báo “không có nghiệm”. Đây là đúng bề mặt lỗi mà tài liệu của bộ công cụ đã ghi hai lần, và lần này bài kiểm thử kỳ hạn dài đã bắt được nó.
Tỷ lệ miễn thuế là số phí chia cho tổng số tiền dự kiến nhận được. Phần đó của mỗi khoản nhận là gốc của bạn trả lại nên không chịu thuế; phần còn lại là lãi và chịu thuế thu nhập thông thường. Hệ quả là thuế suất HIỆU DỤNG trên cả khoản nhận thấp hơn nhiều thuế suất biên, và một phép so sánh giữa niên kim và trái phiếu theo lợi suất gộp bỏ qua đúng phần đó.
Phần miễn thuế không kéo dài mãi. Nó chạy đến khi bạn đã lấy lại đủ số phí — với hợp đồng kỳ hạn xác định thì đó đúng là hết kỳ, nhưng người nhận theo hợp đồng SUỐT ĐỜI mà sống lâu hơn kỳ thu hồi dự kiến sẽ thấy mọi khoản nhận sau đó chịu thuế toàn bộ. Công cụ nói điều này ra thay vì để bạn nghĩ phần miễn thuế là vĩnh viễn.
Mọi con số công cụ trả về đều là số dương: phép đảo dấu của quy ước Excel được làm đúng một lần trong module. Chỉ hai đại lượng có thể âm — tiền lãi cả kỳ và khoảng chênh so với báo giá — và với cả hai thì dấu chính là câu trả lời.
Công cụ không tính: phụ phí và hoa hồng của công ty bảo hiểm, phí rút trước hạn, điều khoản điều chỉnh theo lạm phát, quyền lợi cho người thụ hưởng, và rủi ro công ty bảo hiểm không trả được. Khoản cuối cùng không nhỏ: đây là một lời hứa trả tiền suốt vài chục năm và nó không được bảo hiểm tiền gửi.
Câu hỏi thường gặp
Nguồn cho quy định miễn thuế
Hai liên kết dưới đây là nguồn cho tỷ lệ miễn thuế mà công cụ áp dụng, không phải ý kiến tư vấn thuế. Đây là quy định của Hoa Kỳ, áp cho hợp đồng mua bằng tiền đã chịu thuế, và General Rule không phải phương pháp duy nhất cơ quan thuế Hoa Kỳ công nhận. Công cụ cũng chỉ tính hợp đồng kỳ hạn xác định, nên phần nói về hợp đồng suốt đời trên trang này là giải thích, không phải phép tính.
- IRS Publication 939, General Rule for Pensions and AnnuitiesBản đang hiệu lực ghi 12/2025. Tỷ lệ miễn thuế được định nghĩa là số tiền đã đóng vào hợp đồng chia cho tổng số tiền dự kiến nhận được — đúng phép chia công cụ dùng.
- Trang giới thiệu Publication 939Dùng liên kết này để kiểm tra bản mới nhất: nội dung ấn phẩm được cập nhật theo năm, và con số trên trang này không tự cập nhật theo.
Công cụ này chỉ mang tính minh họa: kết quả phụ thuộc vào những con số bạn nhập và cả các giả định được ghi trên trang này. Mỗi công cụ có phạm vi riêng — lãi suất, thuế, phí và lạm phát được tính hay không tính là điều nêu ngay tại phần giả định và giới hạn của trang, nên hãy đọc phần đó trước khi dùng con số vào việc gì. Kết quả không phải cam kết lợi nhuận và không phải lời khuyên đầu tư. Vui lòng cân nhắc kỹ hoặc tham khảo chuyên gia trước khi ra quyết định tài chính.